Ende der 1970er Jahre ist die allgemeine Stimmung in den Vereinigten Staaten reichlich angespannt – sogar im ländlichen Fargo im Bundesstaat North Dakota: Die Ölkrise bereitet den Leuten Sorge, Vietnam-Veteranen scheitern an der Resozialisierung und seit der Watergate-Affäre ist das Vertrauen in die Regierungsebene ohnehin vollkommen verrinnt. Doch wo der Staat keine Macht mehr hat, floriert das organisierte Verbrechen im großen Stil. Das Renommee des deutschstämmigen Familienclans der Gerhardts ist zwar vordergründig auf einem Bäckereiunternehmen aufgebaut, doch schon lange verdient dieser seine Brötchen mit Schutzgeld und Drogenhandel. Als ein Erpressungsversuch schiefgeht, sind nicht nur drei Unschuldige in einem Diner tot und der lokale Cop Lou Solverson ratlos, auch das eigentlich unauffällige Ehepaar Peggy und Ed findet sich bald schon in einem undurchsichtigen Gestrüpp aus Angst, Gewalt und Dummheit wieder. Das Morden beginnt...